보유 보통주 전량 무상소각 방침··· "경영권 등 모든 권리 포기"

[시사포커스 / 강민 기자] MBK파트너스(이하 MBK)가 홈플러스 회생계획인가 전(이하 인가 전) M&A 방식을 전폭 지원한다고 13일 밝혔다.

​

MBK는 이날 입장문을 내고 “경영권 등 모든 권리를 내려놓고 아무런 대가 없이 새로운 인수자가 홈플러스를 인수할 수 있도록 전폭 지원하겠다”고 했다. 회생절차에 돌입한 홈플러스가 지난 12일 ‘인가 전 M&A’ 방식을 택하기로 하면서, 최대주주인 MBK파트너스가 보유 보통주 전량(약 2조5000억 원)을 무상소각하겠다는 방침을 정한 것이다.

​

이는 지난 12일 삼일회계법인이 법원과 채권단에 제출한 조사보고서 결과에서 조사위원은 홈플러스가 사업을 계속할 경우보다, 자산을 청산했을 때 더 높은 현금을 회수할 수 있다고 판단했기 때문이다. 이들은 홈플러스 자산이 6조8000억 원, 부채가 2조9000억 원으로 순자산 3조9000억 원, 청산가치는 3조7000억 원 수준이라고 밝혔다. 최근 영업 실적이 부진해, 향후 10년간 벌어들일 잉여현금흐름을 기준으로 산정한 계속기업가치는 약 2조5000억 원이었다. 약 1조2000억 원 가량 청산가치가 높다.

​

이에 따라 홈플러스는 회생계획안을 내기 전 ‘인가 전 M&A’를 13일 법원에 신청한다. 해당 방식은 기존 주식을 그대로 매각하는 일반적 방식과 달리, 인수자에게 신주를 발행해 지분과 경영권을 넘기는 구조다. 이번 M&A가 성사될 경우 인수자는 신규자금을 출자하고, 홈플러스는 이 자금으로 회생채권을 변제한 뒤 부채를 줄여 정상 영업을 재개하게 된다.

​

MBK는 “홈플러스가 정상기업으로 독립적으로 운영되도록 기존 대주주는 아무런 권리도 요구하지 않을 것”이라며 “팬오션, 대한통운, 쌍용차 등 과거 성공사례처럼 회생과 정상화를 이뤄내길 희망한다”고 했다.

​

조사보고서는 홈플러스가 위기에 빠진 원인으로 ▲고정비 증가 구조 ▲코로나19 여파 ▲소매유통업의 온라인 전환 ▲신용등급 하락에 따른 유동성 위기 등을 들었다. 반면, 자산매각이나 차입은 원인으로 보지 않았다. 관리인은 조사보고서와는 달리, 계속기업가치가 더 높다고 판단해 별도의 의견서를 법원에 제출할 예정이다.

​

법원이 인가 전 M&A를 승인할 경우, 당초 7월 10일로 예정됐던 회생계획안 제출은 M&A 이후로 연기된다.

​

​

​

출처 : 시사포커스(http://www.sisafocus.co.kr)

https://www.sisafocus.co.kr/news/articleView.html?idxno=340883