매출은 그대로인데 통장 잔고만 줄어든다면 흑자도산 신호입니다. 

마진율·재고회전율·운전자본·현금흐름, 4가지 지표를 변호사가 짚어드립니다.

 

장사는 되는데, 왜 돈이 없을까

물건도 나가고 매출도 작년과 비슷한데 통장 잔고는 자꾸 줄어든다

도소매업을 하시는 대표님이라면 한 번쯤 해보셨을 생각입니다.

지난해 문을 닫은 사업장이 처음으로 100만 곳을 넘었고, 그중 도소매업이 약 18%로 전 업종 중 두 번째로 높은 폐업률을 기록했습니다.

 더 무서운 건 이렇게 무너진 회사 중 상당수가 장부상으로는 흑자였다는 사실입니다. 

돈을 벌고 있는데 정작 손에 쥔 현금이 없어서 무너지는 것, 이걸 흑자도산이라고 합니다.

살아남은 곳과 무너진 곳의 차이는 결국 이 신호를 읽었는지 여부였습니다.

 

신호 ① 파는 건 똑같은데 남는 게 줄어든다

도소매의 본질은 싸게 떼와서 마진을 붙여 파는 것입니다.

원래부터 마진이 얇은 업종이라 보통 3~8% 수준으로 움직입니다.

그래서 가장 먼저 봐야 할 숫자가 매출총이익률입니다.

 

 

많은 대표님이 마진 하나만 보고 매출을 더 늘리려 하십니다.

하지만 마진이 1%인 구조에서 매출을 2배로 키우면 남는 돈도 2배가 아니라 리스크가 2배가 됩니다.

매입 규모도 함께 늘기 때문입니다.

매출을 늘리기 전에 품목별 마진부터 뜯어보셔야 하는 이유입니다.

 

 

신호 ② 재고는 자산이 아니라 돈을 묶어두는 장치입니다

도소매를 하는 대표님들은 재고를 자산이라고 생각하십니다.

장부에도 자산으로 잡히고 은행 대출 심사 때도 담보 가치가 인정됩니다.

하지만 법원에서 보는 진실은 정반대입니다.

팔리지 않는 물건은 현금을 창고에 가둬두는 것에 불과합니다.

물건을 떼올 때 이미 돈은 나갔고, 그 돈이 물건이 되어 창고에 잠겨 있는 것입니다.

100만 원짜리 상품이 창고에 1년 묵혀 있다면 매입 비용에 보관료, 관리비, 시설비까지 계속 더해지고, 끝내 팔지 못하면 그 비용은 고스란히 손실이 됩니다.

 

 

여기서 확인할 숫자는 재고자산회전율입니다.

매출원가를 평균 재고자산으로 나누면 되고, 이 숫자가 작년보다 낮아졌다면 같은 물건을 파는 데 시간이 더 오래 걸리고 있다는

즉 돈이 묶이는 시간이 길어지고 있다는 뜻입니다.

 

 

처방은 두 가지입니다.

첫째, 악성 재고부터 끊어내십시오.

안 팔리는 재고는 손해를 보더라도 현금화하는 게 낫습니다.

둘째, 발주 방식을 다시 짜야 합니다.

"많이 떼면 단가가 싸진다"는 말에 휘둘려 과발주하는 것이 흑자도산의 시작입니다.

 

신호 ③ 받을 돈은 나중인데 줄 돈은 먼저 나갑니다

마진도 관리하고 재고도 정리했다고 돈이 곧바로 괜찮아지는 건 아닙니다. 

세 번째 신호부터는 대표님 혼자 해결할 수 없는 구조적 문제입니다.

도소매 구조를 보면 매입처에는 보통 30일 안에 결제해야 하지만, 거래처에 납품한 물건의 대금은 60~90일, 심하면 120일 뒤에나 들어옵니다. 

그 사이 약 60일 동안 회사 통장에는 돈이 없고, 이 간격을 대표님의 돈으로 메워야 합니다.

이것이 바로 운전자본입니다.

 

 

더 무서운 건 장부에는 이 거래가 이미 이익으로 찍힌다는 점입니다. 

거래를 인식한 시점 기준이기 때문에 손익계산서에는 이익이 플러스로 떠 있는데, 실제 통장에는 현금이 마이너스입니다. 

이것이 흑자도산의 진짜 범인입니다.

처방은 결제 조건을 바꾸는 것입니다. 

 

1. 거래처 : 대금 회수 당기기

2. 매입처 : 결제 기간 늘리기

 

신호 ④ 장부의 이익과 통장의 현금이 따로 놉니다

 

마지막으로 확인할 신호는 손익계산서의 당기순이익은 플러스인데 현금흐름표의 영업활동 현금흐름은 마이너스인 상황입니다.

앞의 세 가지 신호, 얇아지는 마진, 쌓이는 재고, 늦게 들어오는 대금이 여기로 모입니다.

그 결과 장부에 이익이 남아도 손에 쥔 현금은 계속 빠져나가는 것이 흑자도산의 정확한 메커니즘입니다.

 매달 이익이 얼마 나느냐가 아니라 통장에 현금이 얼마나 들어오고 나가느냐를 먼저 보셔야 하는 이유입니다.

 

혼자서 멈출 수 없는 순간이라면

네 가지 신호를 제때 인식하고 움직이신 분들은 충분히 회복할 수 있습니다.

하지만 이미 돈이 도는 속도가 멈춰버린 회사도 있습니다.

회수는 안 되는데 결제일은 밀려오고, 그 간격을 메우려고 또 대출을 받고, 그 이자가 다시 현금을 빨아들이는

악순환에 들어가면 대표님 혼자 힘으로는 멈출 수 없습니다. 

 

이때부터는 회생을 고려하셔야 합니다.

회생은 회사가 문을 닫는 절차가 아니라 그 반대입니다.

회생 개시결정이 나면 채권자들의 독촉이 멈춥니다.

그동안 끊임없이 들어오던 채무 독촉 전화, 독촉장, 소장, 압류까지 모두 한순간에 멈추고,

법원의 보호 아래에서 정상화되지 않은 현금흐름을 법의 힘으로 다시 돌릴 수 있습니다.

숫자는 거짓말을 하지 않습니다.

그리고 숫자는 회사가 무너지기 한참 전부터 신호를 보냅니다.

오늘 말씀드린 네 가지 신호

 

매출총이익률, 재고자산회전율, 운전자본, 그리고 영업활동 현금흐름을 지금 확인해 보십시오.

 

그 신호를 읽을 수 있다면 아직 늦지 않았습니다.

 

더 많은 내용이 궁금하시다면